ウォーレン・バフェットがコカ・コーラ株を好む理由


この記事のキーポイント!

✓ コカ・コーラは60年連続増配。

✓ この配当支払いは、2022 年のフリー キャッシュ フローのほぼすべてを占めるほどの配当性の高い銘柄!

投資家は、ポートフォリオよりもバフェットの考え方に倣うべき!

バフェットさんは飲み物の王者が大好き!

あの投資の神様と言われるウォーレン・バフェットさんは1988年、自身の持ち株会社であるバークシャー・ハサウェイを通じて飲料大手のコカ・コーラ ( KO )の株を購入し始めた。

コカ・コーラの時価総額約 2,440 億ドルなんだけど、なんとその約 10 分の 1 に相当をバフェットさんが持ってる。

バフェットの成功を考えると、なぜ彼が特定の銘柄を好むのかが気になるよね。

今日はコカ・コーラがどんな会社なのかについて書いていくよ。

スナフキン
ちなみにバフェットさんは本当にコーラが好きで、毎日飲むらしいよ。

業界のトッププレイヤー

Coca-Cola は世界最大の飲料会社。

過去 12 か月の収益は 410 億ドル。パンデミックの減少から力強い復活を遂げてるね。

2022 年度第 2 四半期 の売上高は、昨年からのすでに好調な数値に加えて 12% 増加。

1 株当たり利益は減少したけれど、これは

  • サプライ チェーンの問題
  • コストの増加
  • 世界的なインフレ

という外的要因。

スナフキン
非常に高い収益を出せるビジネスモデルを持っているよ。今は外乱で下がってるだけ。

コカ・コーラ社の強み

コカ・コーラって世界中で飲まれてる。海外旅行に行くと、結構先進国ならどこの国でも買えることに気づくと思う。

これがコカ・コーラの強さなんだよね。

先進国市場での市場シェアは 14% で、世界全体の 20%!

新興国市場での市場シェアはわずか 6% であり、これが世界全体の 80%も占めるんだよね。

まだまだ市場の拡大が見込めて、

コカ・コーラは依然として途方もない成長の機会を見出している。

その拡大市場に向けて数十年にわたるサービスを通じて磨かれた比類のない配信ネットワークを活用しているのだ。

しかも、売上に応じて確実に増加する多額の現金ポジションにより、新しい飲料やその他のベンチャーに投資して、より大きな市場シェアを獲得することができるってわけ。

スナフキン
コカ・コーラの地位はすでに高いけど、さらに高い目標を掲げているよ。

市場評価や配当も◎

コカ・コーラ株の株価収益率 (PE) は約 26 。

これはこの株のかなり標準的な評価と言っていい。

市場のボラティリティにもかかわらず、過去数年間は比較的安定してるし。

ご存じの通り、今年は株はガンガン売られてるけれど、他の消費財株と比較するとそれほど安くはなってないんだよね。

株が売られる下落相場ではリスクの高い銘柄から売られる。

スナフキン
つまり、あまり株価が下がっていない銘柄は安全資産と考えられてるってこと。

その観点でコカ・コーラの株価はどうかと言うと、 2022 年の下落幅はS&P 500 は 24% に対して、コカ・コーラは4%と、成績はるかに上回っているよ。

PERで見てもダウ・ジョーンズの平均 PE 比率の 17 と S&P 500 の平均 PE 比率の 18 を上回ってる。

これは、コカ・コーラ社がこの市場で非常に強いから。

スナフキン
そして、その配当利回りはとても際立っているよ。

S&P 500 の平均利回りが 1.79%であるのに対し、現在の価格での利回りは 3%。

コカ・コーラは、パンデミックの初めに売上が大幅に減少したにもかかわらず、配当を増やし続けていて、依然として好調!

その結果、60年連続増配の配当王

コカ・コーラが好まれるのはやっぱりこの点だね。

また、2022 年中に 5 億ドルの株式を買い戻す予定の自社株買いスターでもある!

コカ・コーラは高配当株の選択肢なんだよね。

ビジネスモデルが非常に強く、業界の支配者的存在で、配当利回りが高くしかも増配し続けてる。

だからこそウォーレン・バフェットが大好きな銘柄なわけ。

ドル高と景気低迷が株価を圧迫しているので、

強いドルが短期的に全体の売上高を抑える可能性が高いけれど、

長期目線ではかなりお買い得な状態と言える。

スナフキン
高配当投資をする場合にはポートフォリオとして検討するのもいいとおもうよ。

今日も最後まで読んでくれてありがとう!

良い投資を!

今日の旅の一枚

スナフキン
京都の高台寺だよ。

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