Shopifyが大麻ブームからどのように利益を得るか

Shopify（NYSE：SHOP）

Shopifyは、あらゆる規模の企業に最適なeコマースプラットフォームです（ただし、小規模な企業に焦点を当てています）。企業としても投資としても、大成功を収めています。

軽くお勧めすることはありませんが、Shopifyをストックアドバイザーのメンバーに5回お勧めします。

その最初の推奨以来、それは3,000％以上増加しました-そしてその多くは、カナダの大麻販売市場を追い詰めるために彼らが行った取引の風に乗る前でした。

そして、それは物事が非常に興味深いものになるところです。カナダのマリファナ市場は約70億ドルと推定されています。つまり、Shopifyは、プラットフォームが毎年処理する数十億のインタラクションに加えて、娯楽用大麻の販売を通じて、すでにきちんとした利益を上げ始める可能性があります。

しかし、専門家が米国のために予測している500億ドルの合法大麻産業はどうですか？

米国で大麻が合法化されるまでには時間がかかるかもしれませんが、多くの人が考えるほど遠くないことを信じる理由はたくさんあります。それは今、大麻に投資する絶好の機会になるかもしれません。

ポットの周りに同じレベルの一般化された否定性はもう見られません。態度は変化しており、人々はマリファナに門戸を開いています。

レクリエーション用マリファナを合法化するすべての州は、Shopifyのもう1つの潜在的な市場です。そして、アメリカが連邦レベルで合法化に近づくまでに、Shopifyは、オンタリオ州の酒類管理委員会のCEOが述べたように、「娯楽用大麻の安全で賢明な小売りのためのフレームワーク」として数年の経験を持っていると思われます。

オンタリオ州では、大麻は政府が運営するオンラインストアまたは小売店でのみ購入できます。今年初め、Shopifyはオンタリオ州政府と契約を結びました。この契約では、Shopifyのコマースプラットフォームをオンラインと実店舗の両方で使用して、販売を処理し、在庫、経理、人材を管理します。

オンタリオ州は、オンライン大麻販売のサポートに加えて、今後数年間で約150の大麻店を開く予定です。この契約により、Shopifyは、今後数年間で範囲が拡大するはずの大規模なクライアントにアクセスできるようになり、Shopifyが大麻コマースソリューションとして正当化されます。

Shopifyは民間部門でもクライアントを獲得しています。たとえば、3月には、HEXOは大麻製品のeコマースプラットフォームにShopifyを使用します。世界中の他の政府（および企業）がオンラインで実店舗での大麻商取引戦略の開発を検討しているため、Shopifyは頼りになる商取引プラットフォームになる立場にあります。

合法化が到来したとき、Shopifyは無敵の立場に立つと私たちは考えています。経験、信頼性、テスト済みのテクノロジーを備え、500億ドルの支出を促進する準備ができている企業です。

大麻市場の可能性は別として、Shopifyには巨大なアドレス可能な市場と急速な成長の能力があり、今後10年間で大きな利益が得られる可能性について自信を持っています。短期的にはこれ以上の浮き沈みを排除することはできません。

しかし、長期にわたってコミットする準備ができている場合、Shopifyの可能性は魅力的であり、今が一口食べるのに最適な時期であると考えています。

Shopifyは2004年に2人の起業家によって立ち上げられました。ハイエンドのスノーボードの新しいラインナップを作成した後、彼らはオンラインストアを作成しようとしましたが、中小企業が利用できるソフトウェアが著しく悪いことがわかりました。

そこで彼らは自分たちでソフトウェアを作りました。

驚くべきことに、彼らが構築していた市場は広大ですが、それを真剣に受け止めている大手企業はありませんでした。小売業の98.6％は50人未満の従業員を雇用しており、これらの企業は全小売売上高の40％を占めています。

そこで彼らは自分たちでソフトウェアを作りました。

あなたが今日オンラインストアを始めたいならば、Shopifyはあなたがビジネスをする必要がある実質的に唯一の会社です。

そして、設立から10年余り、今日オンラインストアを始めたいのであれば、Shopifyは実質的にあなたがビジネスを行う必要がある唯一の会社です。全体のプロセスは複雑ですが、見事にシンプルです。それは携帯電話から実行することさえできます。

Shopifyはバックグラウンドで汚い作業を行い、在庫の管理、支払いの処理、分析の実行を行います。

また、Amazon、Facebook、eBayなど、どこでも好きな場所で商品を販売できます。Shopifyのプラットフォームで、すでにどれだけの財源を埋めているかに気付かずに、すでに数十のトランザクションを実行している可能性があります。

これが強力なビジネスモデルです。

トレンドにどのように乗っているか

Shopifyは2016年に私たちの注目を集め始めました。Amazon.com（NASDAQ：AMZN）は、競合する「Webストア」サービスの構築に何年も費やしていましたが、中小企業の登録競争でShopifyに大きく遅れをとっていました。

アマゾンはそのハードボール戦術と激しい競争で有名ですが、Shopifyの支配の高まりに直面しています…彼らは驚くべきことをしました。

彼らはタオルを投げました！

アマゾンはウェブストアを閉鎖し、すべてのユーザーをShopifyに移行するためのパートナーシップを形成しました。

それから数か月後の7月、Facebook（Nasdaq：FB）は、サイト全体に「購入」ボタンを展開し始めたときに騒ぎを引き起こしました。その後、このeコマースプッシュのパートナーがShopifyであることが明らかになりました。Facebookで直接販売したい場合は、少なくとも今のところ、Shopifyアカウントが必要です。

これらのパートナーシップは、Shopifyのすでに急成長している下で燃え上がるようなものでした。同社は2015年に140,000人の顧客を抱えてスタートし、今日では150か国以上で325,000人にまで膨れ上がっています。

そして、そのプラットフォームで販売されたすべての新規顧客からの商品の量は、2013年の16億ドルから今日の99億ドルに急増しました（519％の増加）。

なぜ株が好きなのか

Shopifyの在庫が今後数年間急増し続けると私たちが信じる3つの主な理由があります。

1つ目はそのビジネスモデルです。

Shopifyはキャピタルライトです。その事業は、オンラインで販売したい商人にソフトウェアプラットフォームを提供することです。そのため、Amazonのような会社のマージンを圧迫する倉庫とオーバーヘッドが不足しています。Shopifyの粗利益は70％で実行されますが、Amazonの範囲は20％から30％です。

第二に、顧客はその製品を気に入っています。

ご存知のように、慣性は宇宙の大きな力です。一度コミットすると、切り替えるのは難しいです。それでも、Shopifyの顧客は、離れるのが難しいからではなく、得ているものを気に入っているからです。Shopifyのサービスのレビューは一貫して輝いており、Shopify独自の保持率はほぼ100％です。

そして最後に、Shopifyの市場は巨大であり、まだほとんど未開発です。実際、その機会は非常に大きいので、私たちが最初に指摘した会社の推薦で、

「この時点で、メリットは事実上無制限に見えます。」

Shopifyは、プラットフォーム上で99億ドルの商品を処理しています。これは、昨年行われたオンライン販売の1.7兆ドルに次ぐバケツの減少にすぎません。

次に、すべての小売売上高の92％がまだオンラインで行われていないが、そのように動いていること、そしてShopifyは非常にスケーラブルであり、ターゲット市場に1,000万を超える企業があることを考慮してください。

実際、Shopifyは、世界の4,600万の中小企業の1％強にしか到達していないと考えています。それは広大なアドレス可能な市場です。

現在、Shopifyの収益は基本的に毎年2倍になっています。大きくなるにつれて速度が低下すると仮定すると、マーチャントベースを年間30％増やすと、2020年までにShopifyは900,000のマーチャントになります。

それでも、Shopifyが成長できると私たちが信じているサイズのほんの一部です。しかし、その時点で、同社のトップラインは10億ドルを超え、EBITDAは約1億2000万ドルになる可能性があります。

それでもShopifyを37億ドルの時価総額の次に安くすることはできませんが、Amazonも正確に「安い」ことはありません。

そして、私たちはそのリターンが初期の投資家にとってどのように機能したかを知っています…

何がうまくいかない可能性があります

成功は模倣者を生み出し、たとえアマゾンが白旗を振ったとしても、競合他社はそのような巨大な市場を譲歩することはありません。Shopifyは、BigCommerce、Woo、Wixなどの競合他社との競争に依然として直面しています。

さらに、Shopifyに対する市場の評価は、いくつかの高い期待に応えています。比較的高い評価額であっても、Shopifyが最終市場と比較して成長している企業に投資することは快適です。しかし、Shopifyが期待を下回っているのを見たら…私たちは自分たちの立場を再考するでしょう。

結局のところ、肝心なのは、Shopifyは大きなチャンスのように見えるということです。これは、eコマース革命の次の10年の究極の在庫になる可能性があります。

愚かなボトムライン

StockAdvisorでShopifyを5回お勧めします。自分でトリプルサイズのポジションを購入する必要はありません。しかし、あなたが彼らの市場を支配する偉大な若いリーダーや急成長しているビジネスに興味があるなら、この会社はあなたのリストにあるべきです。

CEOのTobiLutkeは、Shopifyの見通しを気に入っている主な理由の1つです。彼のビジョンとリーダーシップにより、アナリストは、会社には今後何年にもわたって成長する余地があると確信しています。

また、Lutkeの自信と謙虚さの組み合わせにも感心しています。LutkeのShopifyへの8％の株式は、今年初めに彼を一時的に億万長者にしました。それでも、彼は自転車に乗って仕事をすることで知られており、45万ドル未満の給与は、急成長している多くのテクノロジー企業のCEOが受け取る給与よりもはるかに少ないです。株主としての私たちの利益は、Lutkeの利益とよく一致していると確信しています。

私たちの経験では、時間をかけて成功するのに最適な立場にある企業は、リーダーが私たちも信じることができる使命に専念している企業です。Lutkeには、今後数年間で彼のビジョンを前進させるために私たちが尊敬し、信頼している真のパートナーがいます。