【米国株】AIデータセンター需要の本命銘柄

Comfort Systems USA（FIX）を徹底解説｜非ITでAIインフラに乗る成長株

こんにちは、HIROです。
今回は 「AIブームに乗りたいけど、IT株は高すぎて怖い」 という方に向けて、
AIインフラの裏側で爆発的に成長している銘柄 を紹介します。

それが
Comfort Systems USA（NYSE: FIX） です。

結論から言うと、
👉 AIデータセンター建設ラッシュの最大の勝者候補の一角 です。

Comfort Systems USAとは？【会社概要】

まずは一目で分かるように、会社概要を表にまとめます。

項目	内容
会社名	Comfort Systems USA
ティッカー	FIX
上場市場	NYSE
事業内容	MEP（機械・電気・配管）工事
主な顧客	データセンター、病院、工場、政府施設
拠点数	全米139都市
事業領域	非住宅専門（商業・工業・公共）

MEPとは？

MEPとは、

Mechanical（空調・換気）
Electrical（電気設備）
Plumbing（配管）

👉 建物を「使える状態」にするための中枢設備 を指します。

なぜ今、FIXが注目されているのか？

最大の理由は AIデータセンター建設ラッシュ です。

AIインフラ投資の中心プレイヤー

Amazon（AWS）
Microsoft（Azure）
Alphabet（Google Cloud）

これらのハイパースケーラーは、
数兆円規模でAI用データセンターに投資しています。

データセンターは
👉 「箱」＋「膨大な電力」＋「冷却設備」＋「制御システム」
が不可欠。

その すべてを一括で請け負える のがComfort Systemsです。

業績はどれくらいすごい？【数字で確認】

直近の成長を表で整理します。

直近四半期の実績

指標	数値
売上成長率	+35%（前年同期比）
営業利益率	15.5%
純利益	前年比約2倍

中長期の成長

指標	5年前 → 現在
売上高	約3倍
純利益	5倍以上

👉 一過性ではなく、構造的な成長 が確認できます。

受注残高（バックログ）が異次元

建設業で最重要なのが「バックログ（受注残）」です。

年	受注残高
2020年	15億ドル
2024年	約57億ドル
2025年9月	94億ドル（過去最高）

前年比 +65%
将来の売上がすでに確定している状態

👉 2026年も好業績がほぼ見えているのが強みです。

モジュール（プレハブ）技術が最大の武器

Comfort Systemsは モジュール化（工場生産） に早くから投資してきました。

モジュール工法のメリット

メリット	内容
工期短縮	現地作業を最小化
コスト削減	人件費・遅延リスク低下
品質向上	工場生産でばらつき減少
人手不足対策	熟練工不足を回避

特に データセンターとの相性が抜群。

指標	内容
モジュール売上比率	17%
主な用途	データセンター・製薬
生産能力	2026年に拡張予定

👉 AI時代ど真ん中の技術 です。

財務は超優良｜キャッシュの塊

財務指標	内容
フリーCF	26年連続黒字
ROIC	約35%
M&A戦略	小規模買収で効率拡大

株主還元も優秀

項目	実績
連続増配	13年
自社株買い	約1,080万株
買戻し枠	さらに拡大中

👉 攻めながら還元もする理想形。

リスク要因も整理しておく

想定されるリスク

リスク	内容
AI投資減速	データセンター需要低下
景気後退	新規建設案件の減少

ただし安心材料も多い

ポイント	内容
顧客分散	医療・製造・教育・政府
非住宅特化	住宅より景気耐性あり
進行中案件	約9,000件

バリュエーションは？

指標	数値
PER	約40倍
株価推移	1年で約2倍
ベータ値	約1.38

👉 割安ではないが、成長株としては妥当。

まとめ｜FIXはこんな人向け

✔ 向いている人

AIインフラに長期投資したい
IT株以外でAI成長を取り込みたい
米国インフラ・建設に強気

✖ 向いていない人

短期売買が中心
バリュー株投資のみを狙う人

最終評価【結論】

Comfort Systems USA（FIX） は
👉 AI時代の「縁の下の超成長銘柄」

派手さはありませんが、

受注残：過去最高
利益率：上昇中
AI投資：追い風

と 条件はすべて揃っています。

AIブームを
インフラ側から、堅実に取りに行きたい人にとって、
非常に面白い1銘柄だと思います。

※本記事は投資助言ではありません。最終判断はご自身でお願いします。